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基金投資專業(yè)人士談技巧參考
理財(cái)指的是對(duì)財(cái)務(wù)（財(cái)產(chǎn)和債務(wù)）進(jìn)行管理，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的保值、增值為目的。下面是小編為大家整理的基金投資專業(yè)人士談技巧參考，希望能夠幫助到大家。
基金投資專業(yè)人士談技巧
基金投資需要投資者個(gè)人準(zhǔn)備的工作既不是研究上市公司,也不是技術(shù)分析,購買基金的投資者的最終收益率如何雖然依賴基金管理人的管理水平,但最終決定基金投資者個(gè)人收益率差異的是不同投資者個(gè)人的投資習(xí)慣和理念。
方法1：分期分批,定期定額
據(jù)中國銀河證券基金研究中心近日出爐的數(shù)據(jù),在偏股型基金中收益率最高的匯添富優(yōu)勢(shì)精選以155.19%的收益率穩(wěn)居第一。然而事實(shí)上,能夠一直持有該基金的投資人只是小部分。聯(lián)合證券資深基金研究員任瞳認(rèn)為,投資基金是一個(gè)長(zhǎng)期的理財(cái)方式,但是絕大多數(shù)的投資者都把基金當(dāng)作股票一樣買賣,頻繁申購、贖回,不僅徒增交易成本,而且錯(cuò)失基金長(zhǎng)期投資帶來的巨額收益。2006年上證指數(shù)翻番,但很多基金投資者收益率并不高,最主要的原因就在于大多數(shù)投資者都在中途贖回,一些投資者把基金當(dāng)作股票一樣做波段操作,博取20%、30%的收益之后就贖回,依然缺乏最基本的長(zhǎng)期投資理念。
華寶興業(yè)基金管理公司市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人宋三江表示,對(duì)開放式基金的投資可采取分期分批和定期定額的方式。在長(zhǎng)期投資理念指導(dǎo)下,定期定額投資基金是長(zhǎng)期分?jǐn)偝杀镜妮^好方法。每月固定一筆資金購買基金,是規(guī)避市場(chǎng)系統(tǒng)性下跌風(fēng)險(xiǎn)的最佳途徑。
方法2：關(guān)注管理人團(tuán)隊(duì)
任瞳認(rèn)為,投資者把基金作為一項(xiàng)長(zhǎng)期投資時(shí)就無需過分在意市場(chǎng)表現(xiàn)好壞,除非投資者購買基金只是想獲取短期波段收益。他建議投資者購買基金前綜合考慮基金管理人綜合背景狀況。但這并不是說僅僅從過去一年的基金業(yè)績(jī)來判斷。他表示,2006年基金群體業(yè)績(jī)總體"水分"較大,不能完全體現(xiàn)管理人管理水平。投資者應(yīng)該考察基金管理人3年以來的基金業(yè)績(jī)是否穩(wěn)定。
另外,老基金的表現(xiàn)一定程度上能夠反映管理人管理水平的強(qiáng)弱,而新基金的表現(xiàn)突出不排除有市場(chǎng)的偶然因素。因此投資者可以重點(diǎn)考察基金管理人旗下老基金的表現(xiàn),老基金的倉位、持股等情況。
方法3：風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),組合配置
投資者購買基金之前對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)要有充分認(rèn)識(shí),結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來選擇基金產(chǎn)品,作組合配置。
銀河證券資深基金研究員王群航表示,從目前整個(gè)證券市場(chǎng)的估值角度出發(fā),投資者要有一定的投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),任何投資都蘊(yùn)含著投資風(fēng)險(xiǎn),基金投資同樣是。再者,投資者2007年購買基金要有合理的收益率預(yù)期。王群航認(rèn)為,2006年股票性基金投資收益率超過110%的基金很多,但這是證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大轉(zhuǎn)折變化以及人民幣升值等多重因素推動(dòng)的結(jié)果。這樣的牛市行情無法復(fù)制到2007年,因此,2007年投資者投資基金的預(yù)期收益率至少要在去年股市翻番的收益率基礎(chǔ)上"打?qū)φ?quot;。
買基金應(yīng)注意什么 要選擇適合自己的!
投資者要根據(jù)自己的實(shí)際情況,選擇適合自己所需要的基金品種。首先,要仔細(xì)閱讀基金契約、招募說明書或公開說明書等文件,并從報(bào)紙、銷售網(wǎng)點(diǎn)公告或管理網(wǎng)站等正規(guī)途徑,了解基金的相關(guān)信息,以便真實(shí)、全面地了解基金和基金管理公司的收益、風(fēng)險(xiǎn)、以往業(yè)績(jī)等情況。
投資者還要判斷一下自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。如果你厭惡風(fēng)險(xiǎn),就要考慮投資低風(fēng)險(xiǎn)的保本基金以及貨幣市場(chǎng)基金,如若風(fēng)險(xiǎn)承受能力很強(qiáng),則可以投資指數(shù)型基金、股票型基金。
其次,你還要考慮到手中的資金,能否進(jìn)行長(zhǎng)期投資,如果不能長(zhǎng)期投資,就要選擇變現(xiàn)能力好的貨幣市場(chǎng)基金了。
看好了再買指數(shù)與股票型基金：風(fēng)險(xiǎn)較高、收益較好。它是選取某個(gè)指數(shù)作為模仿對(duì)象,按照該指數(shù)構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn),購買其全部或部分樣本股票(債券),以期獲得與該指數(shù)相同的收益水平的基金。
偏股型基金,則是以股票作為主要投資對(duì)象的基金。據(jù)有關(guān)專家預(yù)測(cè),今年股市無論從宏觀政策方面、還是從資金供給方面,都要好于往年,而“負(fù)利率”時(shí)代的來臨,又有利于更多的資金涌向股市,這樣就給偏股型基金帶來了良好的發(fā)展機(jī)遇。
貨幣市場(chǎng)基金：儲(chǔ)蓄的替代品。貨幣市場(chǎng)基金具有流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn),具有銀行存款無法比擬的優(yōu)越性。它的誕生,為中小投資者提供了原先只有機(jī)構(gòu)投資者才能進(jìn)入的市場(chǎng)。在保證流動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)的情況下,貨幣市場(chǎng)基金的年收益率一般在2%左右,大大高于銀行的活期存款利息收入。另外,貨幣市場(chǎng)基金贖回變現(xiàn)非常方便,投資者當(dāng)天提出贖回申請(qǐng),資金在T＋2上午九點(diǎn)半前就可以到賬。此外,由于貨幣基金不收取認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)和贖回費(fèi),并且始終能夠提供高于銀行利率的預(yù)期收益,所以它的出現(xiàn),成了去年股市一道亮麗的風(fēng)景線。但是,貨幣市場(chǎng)基金并非沒有風(fēng)險(xiǎn)。比如,央行的利率調(diào)整和市場(chǎng)的利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),貨幣市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)而導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等,都會(huì)給投資者帶來意想不到的損失。
基金經(jīng)理談選股四原則
博時(shí)主題行業(yè)基金經(jīng)理詹凌蔚談選股四原則本報(bào)訊經(jīng)過一周多的大幅下挫后，市場(chǎng)近期出現(xiàn)小幅反彈，基金也因之受益全線上漲，其中博時(shí)旗下主題行業(yè)基金２月８日以２．９７％的日凈值增長(zhǎng)率位列當(dāng)日開放式基金漲幅第三位。在去年１２月１８日進(jìn)行大比例分紅至一元附近后，博時(shí)主題行業(yè)基金一直保持著穩(wěn)定的凈值增長(zhǎng)。截至２月８日，該基金凈值為１．２３４８，累計(jì)凈值為２．１５５８。
�。玻埃埃纺曩徺I基金是否仍然是投資者的一個(gè)理想投資選擇?對(duì)此，詹凌蔚表示，就目前中國的投資品種來說，基金還是比較好的投資工具。這是一個(gè)資本過剩的年代，這個(gè)年代的典型特征是貨幣的資本化和資本的證券化。要參與到這個(gè)過程中來，作為普通投資者，可選擇的路主要有兩條，要么買基金，要么買股票。而這當(dāng)中，基金以集合理財(cái)?shù)姆绞綖橥顿Y者提供了一個(gè)更理性、能夠平抑資產(chǎn)波動(dòng)的選擇。
同時(shí)，詹凌蔚建議：投資者在購買基金的時(shí)候要有心理上的準(zhǔn)備，做"長(zhǎng)期作戰(zhàn)"的打算。不是說在哪個(gè)時(shí)點(diǎn)買基金的問題，而是應(yīng)該有配置基金的心態(tài)，最好是定期定投，用一種制度性的手段對(duì)基金進(jìn)行長(zhǎng)期投資。另外，既然是投資，你至少應(yīng)該了解你的購買對(duì)象，了解它的風(fēng)格、它的特點(diǎn)，熟悉它的契約，它的管理人的品質(zhì)甚至某個(gè)基金經(jīng)理的投資風(fēng)格。隨著市場(chǎng)的演進(jìn)，基金的表現(xiàn)會(huì)分化，所以選擇基金要多花些功夫，而不能亂買一氣。
詹凌蔚介紹了他選擇股票的四個(gè)原則：第一，看這只股票有沒有足夠的安全邊際；第二，公司的動(dòng)態(tài)回報(bào)率是否有提升的可能和趨勢(shì)；第三，所買的資產(chǎn)是否由一個(gè)負(fù)責(zé)可信、能力到位的管理層在管理；第四，資產(chǎn)的交易價(jià)值是否合理甚至低估。其實(shí)，這四個(gè)原則還是圍繞一個(gè)總的主題，即我們?cè)敢馔ㄟ^自下而上的分析和挖掘，以一個(gè)較低的價(jià)格買入有價(jià)值的股票，然后等待一年或者一年半，很舒服地去賺取絕對(duì)收益；而不是等到大家都告訴我們要買進(jìn)的時(shí)候再買，"分享成長(zhǎng)"，分享完一個(gè)，又去找另一個(gè)分享。因此我們買入的組合周轉(zhuǎn)率和換手率都不會(huì)很高。
另據(jù)記者了解，博時(shí)旗下另一支股票基金--博時(shí)精選日前也大比例分紅至面值附近，目前正處于平穩(wěn)建倉過程中，值得投資人關(guān)注。
易方達(dá)基金鄧航三十年后拿什么下酒
古時(shí)讀書人可以拿《漢書》下酒，這說明喝酒的境界并不僅在酒本身，而在于邊喝邊想著些令人愉快的事情。在宏觀經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，社會(huì)節(jié)奏日益加快的今天，每個(gè)人都在想自己如何才能有一個(gè)尊嚴(yán)的晚年，這可不是一個(gè)輕松的下酒菜，因?yàn)閮H靠社保、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)保險(xiǎn)等理財(cái)工具基本只能保證溫飽，而不能保證一個(gè)精彩、有尊嚴(yán)的晚年。
相比之下，我覺得對(duì)于現(xiàn)在的年輕人來說，三十年之后如果能看著當(dāng)年的投資能變成殷實(shí)的財(cái)富，就著自己賬戶上的資產(chǎn)增長(zhǎng)曲線下酒，也算得上人生又一層境界吧，但要達(dá)到這一境界又是需要一些智慧和耐心的。筆者在這里想談?wù)劦氖腔鹜顿Y的一個(gè)重要，但經(jīng)常被忽略的環(huán)節(jié)———基金分紅。
筆者前幾日因工作需要調(diào)出了一些投資者的投資記錄來分析，發(fā)現(xiàn)在易方達(dá)第一只開放式基金———易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)的投資者中，有一批客戶同樣是從2002年8月份基金成立時(shí)就一直持有到現(xiàn)在的，但他們的實(shí)際收益率卻有較大區(qū)別，原因就在于他們?cè)陂_基金賬戶時(shí)在分紅方式的選擇上劃了不同的勾，有的選了現(xiàn)金分紅，有的選了紅利再投資。
在銷售易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)基金的時(shí)候，我對(duì)兩種分紅方式的理解也僅停留在復(fù)利的理論計(jì)算，直到前不久，我才發(fā)現(xiàn)了其中比較重大的實(shí)證區(qū)別。從2002年8月一直持有到2006年底的投資者，如果是選了紅利再投資的，要比選擇現(xiàn)金分紅的累計(jì)收益高出24％，這高出的部分就是紅利再投資的影響。開戶時(shí)劃勾的選擇就導(dǎo)致了每年5％的收益區(qū)別，這對(duì)每一個(gè)希望精細(xì)理財(cái)?shù)耐顿Y者來說恐怕都是一個(gè)值得注意的細(xì)節(jié)。
狄更斯在《雙城記》的開頭這樣寫道“這是最好的時(shí)代，這是最壞的時(shí)代；這是希望的春天，這是失望的冬天；人們面前精彩紛呈，人們面前一無所有”。我是這樣理解以上的話：一個(gè)人出生的時(shí)候貧窮，責(zé)任并不在他，當(dāng)他老的時(shí)候仍貧窮，就怨不得人了，這年頭的好壞不是自己能改變的，關(guān)鍵是如何利用好其為自己的人生做好計(jì)劃，即便是劃一個(gè)勾也得考慮清楚了，因?yàn)檫@有可能決定你三十年后拿什么下酒。
興業(yè)基金鐘寧瑤像查戶口一樣查基金
在投資基金前多投入一點(diǎn)時(shí)間和精力，你就會(huì)比別人多一分成功的幾率，投入和回報(bào)永遠(yuǎn)是成正比的。而理財(cái)前的調(diào)研環(huán)節(jié)更是萬萬不能少，不能讓別人的推薦代替你自己的決策。投基前，應(yīng)該像調(diào)查戶口一樣的調(diào)查基金。
基金投資入門問題
1、基金到底是什么？
答：我們這里說的基金指的就是證券投資基金，不是什么養(yǎng)老基金，慈善基金。
因?yàn)檫@幾十個(gè)問題，主要還是針對(duì)初學(xué)者。所以這里說的基金，主要指面向普通投資者的公募基金，而不是私募基金�，F(xiàn)在私募基金基本上是100萬起步。我們這里不討論私募基金，專門說公募基金。為了讓大家更容易理解什么是公募基金，我就不正規(guī)的解釋一下。
公募基金，其實(shí)就是大量的普通人把錢交給基金公司拿去做投資，基金公司有非常專業(yè)的基金經(jīng)理和投資研究的團(tuán)隊(duì)，由他們代為管理資金，比普通人有更大的機(jī)會(huì)獲得收益。這個(gè)就是公募基金，我們下面都簡(jiǎn)稱基金。基金類別非常豐富，這個(gè)問題先不仔細(xì)說，后面的問題我會(huì)給大家介紹普通人最常用的基金類型。
這里要先說明，基本上基金都是不承諾收益。所以投資基金是有可能虧損的。只不過像余額寶這類貨幣基金，虧損的概率很小而已。
另外，基金公司替我們管理資金，他們也要吃飯，所以基金管理通常都會(huì)有一些費(fèi)用�；鸸臼杖∫欢ǖ馁M(fèi)用，剩下的盈虧都由基金投資者承擔(dān)。
因?yàn)楣蓟痖T檻比較低，以前很多基金都是100元起步，現(xiàn)在有些甚至是10元起步，所以比較適合普通的投資者。尤其適合普通上班族。
公募基金因?yàn)槊嫦虼蟊�，投資人數(shù)眾多，政府監(jiān)管也是非常嚴(yán)格的。絕對(duì)不會(huì)出現(xiàn)拿著投資者的錢跑路這種事情。這點(diǎn)大家可以放心。
2、投資基金真的能賺錢嗎？有什么風(fēng)險(xiǎn)？
答：這個(gè)問題比較難回答，畢竟也有不少投資者投資基金虧了錢的。但是，我們?nèi)绻颜麄�(gè)中國的基金行業(yè)看成一個(gè)整體，過去18年基金行業(yè)為投資者還是賺到了非�？捎^的收益。為什么說18年，中國比較早的一批基金公司，像華夏基金，南方基金這些我記得是98年成立的，到現(xiàn)在差不多18年。更早的時(shí)候也有基金的，只不過我們平時(shí)都是以華夏基金他們?yōu)樾袠I(yè)標(biāo)桿的，為了簡(jiǎn)化這個(gè)問答，細(xì)節(jié)我們就少說一些。過去18年，應(yīng)該說，投資基金確實(shí)是可以賺錢的。
至于投資基金有什么風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)問題很復(fù)雜，像08年金融危機(jī)，很多基金都虧了錢，我們管這種叫系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。也有些是因?yàn)榛鸾?jīng)理的失誤，導(dǎo)致虧損。這些都是有可能引起虧損的。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的問題，有很多長(zhǎng)篇大論的書，我不想按照普通投資書上給大家羅列一堆不實(shí)用的理由，我直接說一下自己土八路的理解：在中國過去十幾年投資基金最大的風(fēng)險(xiǎn)，不是選錯(cuò)基金，也不是中國投資市場(chǎng)不行，虧損主要是基金投資者自己造成的。其中最重要的原因，就是普通投資者基本上是股市非�；鸨臅r(shí)候才進(jìn)來，非常悲慘的時(shí)候就離開了。然后投資虧損了，就罵基金公司是騙子，說股市是賭場(chǎng)。所以我認(rèn)為，投資基金最大的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是投資者自己造成的。投資者自己平時(shí)不下功夫，根本不懂投資，在股市火爆時(shí)看到身邊的人賺錢了，忍不住誘惑，想沖進(jìn)去賺一筆快錢，這是導(dǎo)致投資虧損最重要的原因。過去18年，在中國做基金投資，只要克服了這一個(gè)致命的缺點(diǎn)，基金投資者賺錢是沒有問題的。希望大家學(xué)習(xí)完這個(gè)基金問答，能夠遠(yuǎn)離無知，理性的投資。這樣，我相信大家以后基金投資一定能取得正收益。至于說系統(tǒng)性的金融危機(jī)之類，其實(shí)你在市場(chǎng)不瘋狂時(shí)以合理或者偏低的價(jià)格買入基金，暫時(shí)的系統(tǒng)性危機(jī)導(dǎo)致下跌并不可怕，因?yàn)檫@種下跌一定會(huì)回來的。最怕就是在牛市巔峰，以非常高的價(jià)格殺入，回本遙遙無期。
3、為什么說上班族適合投資基金？
答：我一直是鼓勵(lì)上班族學(xué)習(xí)基金投資的，我覺得主要有幾個(gè)原因：一方面上班族大部分時(shí)間精力都要用在工作上，自己做研究的時(shí)間很少，而且基本上95%的上班族恐怕也不知道怎么做投資研究。你沒有花費(fèi)時(shí)間精力在投資上面，肯定投資水平不高，因此交給基金經(jīng)理去管理，大概率的比自己亂投資結(jié)果要好。
另外一個(gè)原因，不嚴(yán)謹(jǐn)，大家聽一聽即可。前面說了，90%的上班族自己不做投資研究，但是他們中大多數(shù)還是自己在亂投資。如果你把錢交給基金去管理，那你就有很大的機(jī)會(huì)勝過這些自己亂投資的人。投資市場(chǎng)有時(shí)候挺殘酷的，你賺到的錢可能就是別人虧損的。所以，從你決定把錢交給基金管理這一步開始，你已經(jīng)勝過大多數(shù)人了。說到這里，大家容易產(chǎn)生誤解，覺得股市還是賭場(chǎng)，我賺的就是別人虧的。其實(shí)不是的，股市整體是一個(gè)正和市場(chǎng)。畢竟這么多上市公司，他們每年都在賺取利潤(rùn)，我們通過基金投資于這些企業(yè)或者企業(yè)的債券，所以它是一個(gè)正和市場(chǎng)，絕對(duì)不是賭場(chǎng)。認(rèn)為股市是賭場(chǎng)的人，他們就會(huì)以賭徒的心態(tài)來做投資；認(rèn)為投資股市就是投資企業(yè)，投資基金就是嚴(yán)肅的財(cái)富管理，這樣的人才有機(jī)會(huì)賺錢。
最后一個(gè)原因，我覺得研究基金比自己研究股票要容易得多，花費(fèi)的時(shí)間也要少得多。我自己有股票的研究經(jīng)驗(yàn)，也有基金的投資經(jīng)驗(yàn)，我個(gè)人感覺，研究基金是性價(jià)比非常高的一種投資方式。所以，上班族是非常適合投資基金的。
4、基金投資和股票投資的優(yōu)劣勢(shì)是什么？
答：這個(gè)問題其實(shí)和前面一個(gè)有點(diǎn)重疊，這里就再說一下，我覺得主要差別有幾個(gè)方面：
首先，基金投資花費(fèi)的時(shí)間比較少，股票投資需要花費(fèi)的時(shí)間多；
基金投資是把錢交給專業(yè)的人去買股票或者其他投資品種，股票投資是自己決定買什么，基金公司都有專門的投研團(tuán)隊(duì)，研究能力和信息優(yōu)勢(shì)不是一般個(gè)人可以比的，所以總體看，基金公司的股票投資成績(jī)是比個(gè)人的要好。
基金投資相比股票投資也有缺點(diǎn)，首先你不能決定買賣哪些股票，這個(gè)由基金經(jīng)理幫你決定了；這點(diǎn)股票投資可以完全自己做主。同時(shí)，公募基金有規(guī)定，一般單個(gè)股票占比不能超過10%，所以如果有一支股票非常好，對(duì)于基金的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)也不會(huì)很明顯。但是，個(gè)人直接買股票，你可以重倉投資少數(shù)幾支股票。這算是一把雙刃劍吧，畢竟過于集中也是有風(fēng)險(xiǎn)的。
費(fèi)用方面，基金投資每年要付管理費(fèi)，股票不需要。
這些是我覺得基金投資和股票投資的部分典型的差別。
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