上市公司理財目標(biāo)確定問題研究

　　一、上市公司理財目標(biāo)確定存在的問題

　　當(dāng)前我國大部分上市公司普遍接受西方理財目標(biāo)觀念，把股東財富最大化作為我國公司理財?shù)淖顑?yōu)目標(biāo)。有少數(shù)的公司選擇利潤最大化、公司價值最大化的理財目標(biāo)。這樣確定的理財目標(biāo)較極端，在確定上市公司理財目標(biāo)的時候沒有將社會責(zé)任考慮其中，這樣引出了一系列有關(guān)社會責(zé)任的問題。

　�。ㄒ唬┥鲜泄�司領(lǐng)導(dǎo)層社會責(zé)任意識淡薄

　　上市公司前期社會責(zé)任的投入比較大，由于這種原因，很多上市公司領(lǐng)導(dǎo)層的社會責(zé)任意識淡薄，沒有把社會責(zé)任確定為的公司理財目標(biāo)之中，只顧過分的追求利潤最大化、股東財富最大化、公司價值最大化。最終造成公司的誠信缺失、資源過度開發(fā)利用、社會上假冒偽劣產(chǎn)品橫行、責(zé)任事故頻發(fā)等問題，導(dǎo)致貧富差距日益拉大、社會不和諧程度增加。他們沒有意識到社會責(zé)任投入后所引出的回報將會更多，同時可實現(xiàn)公司長久競爭力的提升。

　　（二）上市公司社會責(zé)任的審計及報告缺少規(guī)范性

　　到目前為止，我國還沒有任何法律、法規(guī)明確要求上市公司要進(jìn)行社會責(zé)任審計并編制社會責(zé)任報告。上市公司編制社會責(zé)任報告沒有經(jīng)過注冊會計師事務(wù)所或者其他專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計，人們對這樣的報告的真實性和可靠性提出質(zhì)疑。雖然上市公司有意識地主動披露社會責(zé)任，沒有法律、法規(guī)的依托，很難促使社會責(zé)任成為上市公司理財目標(biāo)確定的考慮范圍，最終導(dǎo)致上市公司社會責(zé)任的缺失，上市公司也很難為和諧社會創(chuàng)造長久的價值。

　�。ㄈ�）上市公司社會責(zé)任激勵及約束機(jī)制不健全

　　從目前總體情況看來，約束我國上市公司的法律、法規(guī)并不夠健全，沒有涵蓋到社會責(zé)任所涉及的各個方面。并且，由于懲戒力度不夠，導(dǎo)致一些公司不惜以身試法。比如有的公司寧愿被罰款處罰，也不愿安裝排污設(shè)備，因為一旦被發(fā)現(xiàn)查處，只不過罰個幾萬的，但安裝一套設(shè)備至少需要幾十萬。這樣就使得原本社會責(zé)任意識很好的公司缺乏了繼續(xù)保持下去的積極動力，在經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)使和僥幸心理的綜合作用下，也紛紛效尤，造成經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。

　　二、解決上市公司理財目標(biāo)確定問題的對策

　　上市公司社會責(zé)任是指上市公司對所有者、職工、客戶、供應(yīng)商、社區(qū)等利益相關(guān)者以及自然環(huán)境承擔(dān)責(zé)任，以實現(xiàn)企業(yè)與經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。同時，上市公司在經(jīng)營活動中應(yīng)當(dāng)遵紀(jì)守法，遵守商業(yè)道德，維護(hù)消費者的合法權(quán)益，保障勞動者的健康和安全，并積極承擔(dān)保護(hù)環(huán)境和節(jié)約資源的責(zé)任，參與社會捐獻(xiàn)、贊助等各種社會公益事業(yè)。

　　（一）增強(qiáng)上市公司領(lǐng)導(dǎo)層社會責(zé)任意識觀念

　　領(lǐng)導(dǎo)層是公司內(nèi)部控制的核心與關(guān)鍵，是公司為來決策與發(fā)展的掌舵人。強(qiáng)化公司領(lǐng)導(dǎo)層的社會責(zé)任意識觀念，有助于推動社會責(zé)任意識在公司的形成。上市公司社會責(zé)任不僅抓住了構(gòu)建和諧社會精要，而且有助于提升公司核心競爭力。在許多產(chǎn)業(yè)陸續(xù)迎來微利時代的情況下，未來的公司競爭不再是單純的新技術(shù)、新產(chǎn)品、人才的競爭，而是社會責(zé)任品牌的競爭。自覺承擔(dān)社會責(zé)任是聰明的公司占領(lǐng)市場份額的經(jīng)營方略。因此，上市公司不僅可以在為自己謀取利益的同時帶動社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時還可以兼顧到社會責(zé)任，穩(wěn)定社會，協(xié)調(diào)社會，融入社會，減少利益的沖突，達(dá)到可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略。

　�。ǘ�）推動上市公司社會責(zé)任審計的發(fā)展并規(guī)范及完善社會責(zé)任報告

　　公司社會責(zé)任在我國還處于起步階段，但是發(fā)展迅速。隨著社會責(zé)任意識的提高，人們評價上市公司不僅僅局限于財務(wù)報表上的數(shù)字，還會考慮其對社會承擔(dān)的責(zé)任的多少。2000年我國出現(xiàn)了第一份獨立的社會責(zé)任報告—中國石油天然氣股份有限公司（簡稱中國石油）的《健康、安全與環(huán)境報告》。2006年9月深交所發(fā)布《上市公司社會責(zé)任指引》后，先后有39家包括深交所上市的20家上市公司在內(nèi)的企業(yè)發(fā)布了2006年度社會責(zé)任報告。2008年有132家上市公司發(fā)布企業(yè)社會責(zé)任報告，2009年達(dá)到371家，2010年披露社會責(zé)任報告的471家A股上市公司中，其中有超過七成存在不規(guī)范行為。上市公司的社會責(zé)任報告與其財務(wù)報表一樣，都是對外報出，同時提供給社會信息。而社會責(zé)任報告的編報缺少強(qiáng)制性要求和相關(guān)法律的約束，應(yīng)通過專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行獨立的審計，方可對外報出。這樣，一方面提高了社會責(zé)任報告的可信度，使社會責(zé)任報告更有應(yīng)用的價值，讓相關(guān)利益者做出科學(xué)、合理、正確的決策，另一方面社會責(zé)任報告更加規(guī)范、真實，促進(jìn)社會責(zé)任審計的發(fā)展，提高社會責(zé)任在上市公司理財目標(biāo)確定的地位。

　　（三）形成上市公司社會責(zé)任的激勵與約束機(jī)制

　　有關(guān)部門應(yīng)加快制定社會責(zé)任激勵與要積極約束機(jī)制，形成社會責(zé)任的評價標(biāo)準(zhǔn)和獎懲體系，并且科學(xué)的運用到上市公司的理財目標(biāo)的確認(rèn)上。比如SA800作為全球第一個具有積極意義的第三方社會責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)，其最終很可能成為全球公認(rèn)的國際標(biāo)準(zhǔn)。隨著社會的不斷發(fā)展與進(jìn)步，作為為社會提供利益的上市公司在良好的社會責(zé)任的激勵與約束機(jī)制環(huán)境下，不但能夠為本公司提供可持續(xù)發(fā)展的動力，而且起到了榜樣的導(dǎo)向作用，更好的促進(jìn)了我國公司發(fā)展的良性循環(huán)。

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