銀行理財(cái)產(chǎn)品有哪些風(fēng)險
銀行理財(cái)產(chǎn)品是指，商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。下面小編為您收集整理了銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險，歡迎閱讀!
銀行理財(cái)產(chǎn)品有哪些風(fēng)險?
①信用風(fēng)險
信用風(fēng)險也叫違約風(fēng)險。大部分理財(cái)產(chǎn)品是不保本的，銀行名義上是不承擔(dān)保證本金或預(yù)期收益責(zé)任的，雖然目前銀行基本上施行隱性保本政策，但理財(cái)產(chǎn)品在銀行負(fù)債項(xiàng)中的地位在法律上沒有明確，一旦出現(xiàn)極端情況，比如某家地方性銀行不幸面臨重組或者倒閉，理財(cái)產(chǎn)品投資者的權(quán)利很難得到保證，可能要排在其他所有債權(quán)人之后。當(dāng)然，這種情況出現(xiàn)的可能性很低。
②投資風(fēng)險
理財(cái)產(chǎn)品的收益源自銀行對理財(cái)資金的投資收益，其中也蘊(yùn)含著相應(yīng)的投資風(fēng)險。對掛鉤性(如掛鉤于黃金、Shibor等)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品而言，掛鉤標(biāo)的的表現(xiàn)直接影響理財(cái)產(chǎn)品收益。非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中，投向股票(比如QDII產(chǎn)品)等方向產(chǎn)品的投資風(fēng)險相對較高，其收益與證券市場波動密切相關(guān)。而投向信貸資產(chǎn)、票據(jù)、債券等固定收益類產(chǎn)品的風(fēng)險相對較低，主要取決于資產(chǎn)池中各類資產(chǎn)的配比情況。
③匯率風(fēng)險
對人民幣持有者來說，外幣產(chǎn)品的匯率風(fēng)險不可小覷，特別是在人民幣持續(xù)升值的背景下。數(shù)據(jù)顯示，2010年以來大部分外幣理財(cái)產(chǎn)品到期出現(xiàn)匯率損失，平均年化損失為3.3%，其中歐元產(chǎn)品平均年化損失達(dá)5.1%。在外匯市場動蕩的情況下，投資者應(yīng)該考慮暫時回避外幣理財(cái)產(chǎn)品。
④利率風(fēng)險
你可能會問，理財(cái)產(chǎn)品的利率基本是固定的，為什么會有利率風(fēng)險?恰恰是因?yàn)槔使潭�，所以才會有利率風(fēng)險。比如理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行時預(yù)期收益率為5%，與市場利率水平持平。如果央行加息，市場利率上升到6%，理財(cái)產(chǎn)品的利率就會低于市場收益率水平，這也是一種投資損失，因?yàn)槔实母叩椭苯雨P(guān)系到理財(cái)產(chǎn)品的收益率水平。此外，市場流動性緊張也會導(dǎo)致市場利率上升，加大理財(cái)產(chǎn)品的利率風(fēng)險。利率風(fēng)險和期限正相關(guān)，期限越長，利率風(fēng)險越大，因?yàn)槔首儎拥?可能性和可能波動的幅度更大。
⑤政策風(fēng)險
銀監(jiān)會的政策導(dǎo)向給理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展帶來很大不確定性。最典型的例子就是信貸類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷程。2009年股市泡沫破裂后，股票類產(chǎn)品銳減。經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后政府推出一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策引發(fā)信貸規(guī)模膨脹，投向信貸資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品急劇飆升，一躍成為市場第一大類產(chǎn)品，占據(jù)三分之一以上的市場份額。信貸類理財(cái)產(chǎn)品的快速擴(kuò)張引起監(jiān)管部門注意，2010年7月銀監(jiān)會叫停銀信合作，2011年6月又叫停六類融資類銀行理財(cái)產(chǎn)品，信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量急轉(zhuǎn)直下，進(jìn)入冰河時代。
⑥系統(tǒng)風(fēng)險
目前，銀行將所有理財(cái)資金匯集到一個“資金池”，統(tǒng)一進(jìn)行投資，單個產(chǎn)品的投資風(fēng)險無法單獨(dú)測算與控制，因此部分資產(chǎn)出現(xiàn)的問題很可能殃及其他理財(cái)產(chǎn)品。而資金池中銀行同業(yè)存款、票據(jù)等資產(chǎn)占比很高，如果理財(cái)產(chǎn)品市場總規(guī)模過于龐大，銀行互相持有的資金規(guī)模過大，風(fēng)險將可能傳導(dǎo)到整個銀行體系，這就是系統(tǒng)風(fēng)險。
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