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銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險該如何防范
銀行理財產(chǎn)品有哪些風(fēng)險呢?銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押是一種新型的貸款擔(dān)保方式，雖然立法未明確銀行理財產(chǎn)品可納入出質(zhì)范圍，但理財產(chǎn)品質(zhì)押融資是市場競爭的產(chǎn)物，其存在和發(fā)展具有經(jīng)濟合理性。下面小編為大家整理了銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險，歡迎大家閱讀參考!
一、銀行開展理財產(chǎn)品質(zhì)押的優(yōu)點
銀行理財產(chǎn)品，是指商業(yè)銀行針對特定目標客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。銀行接受投資人的授權(quán)來管理資金，投資收益與風(fēng)險由銀行與投資人按約定方式享有和承擔(dān)。從2004年光大銀行發(fā)行第一款外幣和人民幣理財產(chǎn)品至今，經(jīng)過近十年的發(fā)展，我國商業(yè)銀行理財資產(chǎn)規(guī)模快速增長，理財業(yè)務(wù)的品種和投資范圍日益豐富，理財產(chǎn)品已成為廣大投資者資產(chǎn)配置中重要的組成部分，也成為眾多商業(yè)銀行維系客戶、增加存款的重要手段。
銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押 貸款，是指借款人以其在銀行購買的理財產(chǎn)品收益權(quán)作為質(zhì)押擔(dān)保，在銀行辦理的信貸業(yè)務(wù)。該項業(yè)務(wù)早在2007年就有部分銀行推出，但至今尚無統(tǒng)一、明確的操作模式。目前銀行普遍做法是只接受本行發(fā)行的理財產(chǎn)品作為質(zhì)物，且借款人與出質(zhì)人為同一主體。
雖然我國法律未對銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押作出明確的規(guī)定，但銀行在可控風(fēng)險的前提下開展理財產(chǎn)品質(zhì)押業(yè)務(wù)，可以實現(xiàn)銀行與客戶“雙贏”。
(一)提高客戶收益，解決客戶資金急需。
理財產(chǎn)品質(zhì)押 貸款可以作為資金周轉(zhuǎn)的一種應(yīng)急手段。理財產(chǎn)品收益率通常高于同期銀行利率，能滿足投資者的增值需求，投資者購買了期限較長又不可提前贖回的銀行理財產(chǎn)品，當(dāng)遇到緊急資金需求時，就可以通過理財產(chǎn)品質(zhì)押 貸款來應(yīng)急。提高了理財產(chǎn)品的流動性，解決客戶的短期融資需求。
(二)提高市場份額，增加中間業(yè)務(wù)收入。
對于銀行來說，理財產(chǎn)品具有貸款擔(dān)保功能，不僅延伸了銀行貸款產(chǎn)品線，獲取了貸款利差，還吸收了存款，提高市場份額占比，可以說是存貸款雙收獲。同時，理財業(yè)務(wù)快速發(fā)展，對銀行中間業(yè)務(wù)的貢獻度也不容小覷，可以增加中間業(yè)務(wù)收入，推動經(jīng)營效益提升。
二、理財產(chǎn)品質(zhì)押 貸款存在的風(fēng)險
(一)理財產(chǎn)品質(zhì)押沒有法律依據(jù)
我們知道，可以出質(zhì)的權(quán)利必須是：私法上的權(quán)利、可轉(zhuǎn)讓的財產(chǎn)權(quán)利。因此從法理而言，銀行理財產(chǎn)品符合可出質(zhì)權(quán)利的一般特性要求，可納入權(quán)利質(zhì)押的范疇。但依據(jù)“物權(quán)法定”原則，物權(quán)的種類和內(nèi)容須由法律規(guī)定，不能由當(dāng)事人自由創(chuàng)設(shè)，這成為理財產(chǎn)品質(zhì)押最大的法律障礙。
我國《物權(quán)法》第223條列舉了6種可質(zhì)押的權(quán)利，理財產(chǎn)品不在其中。除《物權(quán)法》列舉的6種可質(zhì)押權(quán)利標的之外,只有法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的財產(chǎn)權(quán)利才可以質(zhì)押。而我國目前并沒有相關(guān)的法律、行政法規(guī)對銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押作出規(guī)定，導(dǎo)致銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押在現(xiàn)階段找不到明確的法律依據(jù)，理財產(chǎn)品作為質(zhì)押物的屬性存在爭議。因此，理財產(chǎn)品進行質(zhì)押，存在被認定質(zhì)押無效的法律風(fēng)險。
(二)理財產(chǎn)品質(zhì)押缺乏公示方法
根據(jù)物權(quán)法基礎(chǔ)理論，可設(shè)立物權(quán)的標的物必須由法律、行政法規(guī)限定，同時還必須履行一定的公示手續(xù)。權(quán)利質(zhì)押根據(jù)權(quán)利種類不同，以出質(zhì)人向質(zhì)權(quán)人交付權(quán)利憑證或向有關(guān)部門辦理質(zhì)押登記作為生效要件。銀行理財產(chǎn)品中，投資者持有的是與銀行簽訂的理財協(xié)議、產(chǎn)品說明書及客戶回單，上述憑證不能算是嚴格意義上的“權(quán)利憑證”，同時現(xiàn)行法律制度下又沒有與銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押相關(guān)的登記管理機構(gòu)，造成缺乏公示手段的境地。
因此，即使銀行理財產(chǎn)品符合我國法律關(guān)于權(quán)利質(zhì)押的規(guī)定，其在公示上也存在著一定的困難，無法滿足物權(quán)法上對于質(zhì)押的公示要求。
(三)理財產(chǎn)品質(zhì)押優(yōu)先受償權(quán)存在不確定性
優(yōu)先受償權(quán)和對抗效力是質(zhì)權(quán)的重要內(nèi)容，同時也是質(zhì)權(quán)設(shè)置的重要目的，否則質(zhì)權(quán)形同虛設(shè)。因而理財產(chǎn)品質(zhì)權(quán)人能否對抗善意第三人和有權(quán)機關(guān)的凍結(jié)、扣劃，成為各方關(guān)注的重點，而這一點在目前仍存在著不確定性。
在銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押 貸款的實際操作中，銀行通常采取監(jiān)管、凍結(jié)出質(zhì)人理財產(chǎn)品資金返還賬戶的措施，雖然這種操作可以較好地控制理財產(chǎn)品的變現(xiàn)資金, 但這種雙方之間的約定實際上并不能起到對質(zhì)押擔(dān)保進行公示的效果，且由于我國法律法規(guī)未對理財產(chǎn)品可質(zhì)押性作出規(guī)定，因此在發(fā)生借款人涉及經(jīng)濟糾紛訴訟或有權(quán)機關(guān)對借款人賬戶采取強制凍結(jié)、劃扣措施等情形下，法院可能不支持銀行對理財產(chǎn)品資金享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。
(四)理財產(chǎn)品價值波動可能導(dǎo)致貶損
按照客戶獲取收益方式的不同，銀行理財產(chǎn)品可分為保證收益型和非保證收益型，其中非保證收益型又分為保本浮動收益型和非保本浮動收益型。
保證收益型和保本浮動收益型這兩種理財產(chǎn)品的本金部分是固定的，理財產(chǎn)品的價值相對穩(wěn)定，其可以覆蓋所擔(dān)保的貸款債權(quán)，市場風(fēng)險尚屬可控。但對于非保本浮動收益型理財產(chǎn)品而言，該類理財產(chǎn)品資金通常投向風(fēng)險較高的領(lǐng)域，市場波動的突發(fā)性和幅度都相對較大，從而理財產(chǎn)品價值變動較大。一旦市場行情突然下跌，可能導(dǎo)致理財產(chǎn)品貶損后的價值不足以擔(dān)保未清償?shù)馁J款本息而給銀行債權(quán)帶來風(fēng)險。
三、理財產(chǎn)品質(zhì)押 貸款的風(fēng)險防范
(一)完善立法規(guī)制，填補立法空白
隨著金融業(yè)日漸發(fā)展，金融創(chuàng)新也日新月異，法律的滯后性在規(guī)范新事物方面與之存在天然的矛盾�！段餀�(quán)法》出臺時，金融業(yè)不像現(xiàn)在這么繁榮與發(fā)達，法律無法窮盡列舉可設(shè)立質(zhì)權(quán)的種類，例如《物權(quán)法》第223條除列舉了可質(zhì)押的6項權(quán)利之外，其中第(七)項亦作了一個開放式的規(guī)定：“法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財產(chǎn)權(quán)利�！�
立法的缺失將銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押授信業(yè)務(wù)置于一定的風(fēng)險之下。因此，針對理財產(chǎn)品質(zhì)押法律空白，建議制訂有關(guān)法律、行政法規(guī)或發(fā)布《物權(quán)法》司法解釋，規(guī)定銀行理財產(chǎn)品作為其他財產(chǎn)權(quán)利可以用于設(shè)立質(zhì)權(quán)(出質(zhì))，并明確理財產(chǎn)品質(zhì)押的公示方式，從而為理財產(chǎn)品質(zhì)押提供法律依據(jù)，使質(zhì)權(quán)人獲得法律的充分保障，從立法層面上根本解決問題。
(二)重視貸前調(diào)查，防控現(xiàn)實風(fēng)險
一是嚴控客戶準入門檻，防范信用風(fēng)險。銀行要仔細核查借款人的主體資格、資信情況，關(guān)注其清償能力。對借款人主營收入、償付信用等情況嚴格進行調(diào)查、核實，選擇實力較強、資質(zhì)良好、具有真實資金需求和用途、無不良信用記錄的客戶作為債務(wù)人。
二是審慎選擇出質(zhì)標的，防范操作風(fēng)險。銀行應(yīng)嚴格界定可供質(zhì)押的銀行理財產(chǎn)品種類和范圍，優(yōu)先選擇財產(chǎn)價值比較穩(wěn)定的理財產(chǎn)品來辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)，如保本型和穩(wěn)健型的理財產(chǎn)品。對于那些風(fēng)險較高、收益不確定的理財產(chǎn)品不宜辦理質(zhì)押 貸款業(yè)務(wù)。
并應(yīng)合理評估理財產(chǎn)品市場價值及變化，根據(jù)理財產(chǎn)品的類型審慎設(shè)置質(zhì)押率。為防范理財產(chǎn)品因某種因素的不利變化而導(dǎo)致價值貶低的風(fēng)險，目前，銀行辦理理財產(chǎn)品質(zhì)押 貸款的質(zhì)押率主要是根據(jù)不同種類理財產(chǎn)品價值的穩(wěn)定性按7至9折不等來確定。
三是合理確定貸款期限，防范市場風(fēng)險。盡管銀行理財產(chǎn)品比股票、基金等具有相對的穩(wěn)定性，但是其價值還是隨著市場的變動而變動，仍然存在著一定的不確定性。因此為了減少銀行的質(zhì)押風(fēng)險，建議貸款期限不宜過長，例如我行規(guī)定理財產(chǎn)品融資期限最長不得超過1年。
(三)落實登記公示，確保質(zhì)押效力
鑒于質(zhì)押以交付或登記為生效要件，在現(xiàn)階段理財產(chǎn)品質(zhì)押缺乏法律依據(jù)的情況下，類推適用應(yīng)收賬款質(zhì)押制度是尋求理財產(chǎn)品質(zhì)押合法化的可行性嘗試，對降低理財產(chǎn)品質(zhì)押法律風(fēng)險具有實際意義。
通過在人民銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)辦理理財產(chǎn)品的質(zhì)押登記手續(xù)，可增大理財產(chǎn)品質(zhì)押被司法機關(guān)認可的可能性，更大程度上保障質(zhì)權(quán)人利益。
同時，銀行應(yīng)要求出質(zhì)人將理財產(chǎn)品的認購憑證(包括但不限于雙方簽章的認購協(xié)議書、理財產(chǎn)品說明書、回單等)的原件作為質(zhì)押物權(quán)利憑證移交銀行保管。理財業(yè)務(wù)客戶回單是證明投資者理財產(chǎn)品認購或申購交易成功的憑證，與交易協(xié)議共同構(gòu)成投資者向銀行主張權(quán)利的有效憑證，上述憑證在一定意義上屬于權(quán)利憑證。出質(zhì)人向銀行交付上述憑證原件實現(xiàn)權(quán)利憑證的轉(zhuǎn)移占有。
(四)加強貸后管理，提升安全系數(shù)
一是設(shè)立監(jiān)管專戶，控制資金流向。明確銀行對理財賬戶的監(jiān)管權(quán)，將借款人認購理財產(chǎn)品的理財專戶設(shè)定為理財產(chǎn)品資金回款賬戶和信貸業(yè)務(wù)的保證金賬戶，加強對該理財專戶的監(jiān)督管理，對理財產(chǎn)品回款賬戶情況進行跟蹤檢查。與客戶在合同中約定銀行有權(quán)采取凍結(jié)措施，對理財產(chǎn)品賬戶進行凍結(jié)處理;約定銀行可以行使抵銷權(quán)，有權(quán)直接劃收賬戶資金用于清償貸款本息。
二是跟蹤質(zhì)物價值，采取保全措施。理財產(chǎn)品的價值具有浮動性，其隨著市
場的變化而變化，銀行應(yīng)密切關(guān)注資本市場波動情況以及出質(zhì)理財產(chǎn)品價值變動情況。尤其對于非保本型理財產(chǎn)品，銀行應(yīng)建立理財產(chǎn)品凈值跟蹤機制，并在質(zhì)押合同中設(shè)定一定的警戒線。當(dāng)出質(zhì)理財產(chǎn)品價值出現(xiàn)較大降幅導(dǎo)致無法覆蓋其擔(dān)保的貸款額度時，貸款行應(yīng)當(dāng)對質(zhì)押物進行價值重估，并要求借款人及時補足擔(dān)保物或者提前償還部分或全部貸款。否則，貸款行有權(quán)提前終止出質(zhì)理財產(chǎn)品，對理財產(chǎn)品平倉，將終止后清算所得款項優(yōu)先用于提前清償貸款本息。
三是運用合同約定，掌握收貸主動。銀行可與客戶在質(zhì)押合同中約定，理財產(chǎn)品的到期日先于借款合同項下債權(quán)到期的，銀行有權(quán)以清算所得款項提前清償債務(wù)或者提存;理財產(chǎn)品的到期日晚于借款合同項下債權(quán)到期的，銀行有權(quán)提前終止理財產(chǎn)品，將清算所得款項用于清償?shù)狡趥鶆?wù)。通過靈活運用合同條款，掌握收回信用主動權(quán)，切實保障銀行貸款安全。
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