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銀行理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品哪個(gè)好
銀行理財(cái)產(chǎn)品類似于資金池信托，其風(fēng)險(xiǎn)也取決于其投資領(lǐng)域。當(dāng)其絕大部分投向券商資產(chǎn)管計(jì)劃、公募基金子公司資產(chǎn)管理計(jì)劃和信托計(jì)劃時(shí)，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)和信托資管計(jì)劃并沒有太多區(qū)別。那么，銀行理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品哪個(gè)好呢?下面就和jy135小編一起看看吧!
銀行理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品哪個(gè)好
一、理財(cái)產(chǎn)品類型及其決定因素
站在投資者的角度，銀行理財(cái)產(chǎn)品粗略可以分為：保本固定收益類、保本浮動收益類、非保本固定收益類和非保本浮動收益類。熟悉信托產(chǎn)品的人一眼就能看出來，銀行理財(cái)產(chǎn)品類似于資金池信托計(jì)劃：集合資金，然后投向特定的領(lǐng)域。
銀行理財(cái)產(chǎn)品“保本不保本”、“固收還是浮動”一般情況下取決于其投資領(lǐng)域以及在各領(lǐng)域類的投資比例。
當(dāng)然也存在承諾固定收益而將大部分資金風(fēng)險(xiǎn)相對較高的領(lǐng)域這種情況。本文后面案例就給出這樣一款產(chǎn)品。
全部投資于低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金、大額存單、短期票據(jù)等貨幣市場工具，就能夠給出類似于保本固收的承諾，但是收益也相對較低，可能比同期限的存款相對高一點(diǎn);而當(dāng)大部分都投向券商資產(chǎn)管計(jì)劃、公募基金子公司資產(chǎn)管理計(jì)劃和信托計(jì)劃時(shí)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)就和信托類產(chǎn)品是一樣了。
二、信托產(chǎn)品與銀行理財(cái)產(chǎn)品的差異
(1)投資門檻
信托產(chǎn)品和銀行理財(cái)產(chǎn)品都有自己對合格投資者的門檻，達(dá)不到合格投資者要求是不能進(jìn)行投資的。最基本的門檻莫過于銀行理財(cái)產(chǎn)品是5萬元起步，而信托產(chǎn)品需要100萬元甚至更多。
投資門檻相對較低是銀行理財(cái)產(chǎn)品相比信托產(chǎn)品最大的一個(gè)優(yōu)點(diǎn)，因?yàn)槟軌驖M足最廣泛人群的投資理財(cái)需求。
(2)預(yù)期收益
信托產(chǎn)品和銀行理財(cái)托產(chǎn)品最直觀的差異反映在預(yù)期收益率上。目前為止，很少有銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率超過信托產(chǎn)品，一般而言，同期限的信托產(chǎn)品的收益率都會比銀行理財(cái)產(chǎn)品高出3-5個(gè)點(diǎn)。
(3)風(fēng)險(xiǎn)水平
投資理財(cái)活動基本上圍繞兩個(gè)基本的要素展開：風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)。不論是衡量銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品，還是去去衡量其他的投資理財(cái)產(chǎn)品，比如說股票、PE/VC等， 說到底，都是為了獲得與所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)水平相一致的預(yù)期回報(bào)率，甚至在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)之上盡量獲得超出風(fēng)險(xiǎn)水平的回報(bào)率。投資風(fēng)險(xiǎn)越高，投資者的預(yù)期收益要求 就會越高，反之亦然。銀行理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品的最根本差異還是風(fēng)險(xiǎn)的差異。
就像前面所表達(dá)的，銀行理財(cái)產(chǎn)品類似于資金池信托，其風(fēng)險(xiǎn)也取決于其投資領(lǐng)域。當(dāng)其絕大部分投向券商資產(chǎn)管計(jì)劃、公募基金子公司資產(chǎn)管理計(jì)劃和信托計(jì)劃時(shí)，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)和信托資管計(jì)劃并沒有太多區(qū)別。這個(gè)問題后文會有更深一步的探討。
理論上來說，信托是不保本保收益的。不過信托也存在風(fēng)險(xiǎn)高低之分，一些政信類項(xiàng)目，即使在市場最不景氣的時(shí)候，人們普遍認(rèn)為這類產(chǎn)品并不存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，而且信托行業(yè)現(xiàn)在也沒有完全打破剛性兌付的觀念。
三、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
這里需要提一個(gè)概念叫“風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”。所謂的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)就是投資者承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)所需要的回報(bào)。
比 如說一年期定期存款的利率是3%，這個(gè)3%對投資者來說就是無風(fēng)險(xiǎn)的。如果客戶購買1年期銀行理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率是5%，那么風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)就是：5%-3 %=2%，也就是說客戶承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)需要得到的補(bǔ)償是2%。換做信托產(chǎn)品，如果信托預(yù)期收益是8%，那么信托的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)就是8%-3%=5%。
信托的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)比銀行理財(cái)產(chǎn)品高3個(gè)百分點(diǎn)，但是信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)真的比銀行理財(cái)產(chǎn)品高嗎?這個(gè)問題從下面這個(gè)案例可以得出結(jié)論：銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)不一定比信托產(chǎn)品的低。
信托和銀行理財(cái)產(chǎn)品區(qū)別：
1、發(fā)行主體不同。
銀行理財(cái)產(chǎn)品是由銀行發(fā)行，信托理財(cái)產(chǎn)品是由信托公司發(fā)行。
信托公司一般不會直接面對普通客戶(門檻較高)，它不像銀行理財(cái)產(chǎn)品那樣可以在銀行遍布全國各地，因此在發(fā)行信托產(chǎn)品時(shí)有時(shí)候需要借助銀行、保險(xiǎn)、理財(cái)公司進(jìn)行發(fā)售。雖然信托產(chǎn)品可以在銀行、保險(xiǎn)和理財(cái)公司申購，但它們其實(shí)只是當(dāng)中介，產(chǎn)品的實(shí)際發(fā)行方仍然是信托公司。
2、投資方向不同：
銀行理財(cái)產(chǎn)品募集到的認(rèn)購資金一般會投入銀行自己的資金池。發(fā)行產(chǎn)品的銀行會利用這個(gè)資金池在銀行間市場進(jìn)行票據(jù)、債券、貨幣基金等投資。整個(gè)資金池的收益再分?jǐn)偟街鞍l(fā)行的各款理財(cái)產(chǎn)品中。本金及收益的兌付來自整個(gè)資金池的本金及收益。信托理財(cái)產(chǎn)品的種類較多，不同產(chǎn)品的投資方向也不盡相同，主要有房地產(chǎn)，基建，股權(quán)，債權(quán)等。信托產(chǎn)品的本金安全和預(yù)期收益依靠抵押物及公司擔(dān)保提供。
3、投資門檻不同：
銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻多為5-10萬，每款信托產(chǎn)品具有200人的投資人數(shù)上限，因此投資的門檻多定在100萬。而且300萬以下額度的投資名額一般只有50個(gè)。
4、預(yù)期收益不同：
銀行理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率多在3%-5%之間，而且經(jīng)過連續(xù)降息降準(zhǔn)后收益率有進(jìn)一步下滑的趨勢。信托理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率大部分在8%-12%，相比銀行理財(cái)優(yōu)勢很大。
5、投資期限不同：
銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資期限從30天-180天不等，很少有超過一年。而信托理財(cái)產(chǎn)品的投資期限較長，一般為一年至兩年。
總體來看，銀行理財(cái)是一種大眾化的理財(cái)方式，認(rèn)購起點(diǎn)低，操作便捷，期限靈活，是不少家庭小額短期閑置資金的重要投資方式。信托理財(cái)則更受高凈值客戶的青睞，投資起點(diǎn)更高但收益也更高，投資方向更靈活，還可實(shí)現(xiàn)跨資產(chǎn)、跨周期的配置。
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