期貨基礎(chǔ)知識有哪些

　　期貨與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。那么，期貨的基礎(chǔ)知識有哪些呢?下面是小編為大家收集整理了期貨的基礎(chǔ)知識，希望能為大家提供幫助!

　　1、期貨合約

　　是指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的，規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。所謂標(biāo)準(zhǔn)化合約是指合約的數(shù)量、質(zhì)量、交貨時間和地點(diǎn)等都是既定的，唯一的變量是價格。

　　2、期貨交易所：進(jìn)行期貨交易的場所。

　　交易品種主要有商品期貨、金融期貨，具體來看：

　　3、期貨交易的特點(diǎn)：

　　(1)保證金制度。利用杠桿原理以小博大。

　　(2)雙向交易制度。可以買漲，可以拋空，漲跌都有獲利的機(jī)會。

　　(3)T+0的交易結(jié)算制度。當(dāng)天可以多次買入或賣出。

　　4、合約價值、保證金與結(jié)算價格及持倉量:

　　合約價值：每手合約計(jì)量單位與計(jì)量單位價格的乘積

　　保證金：交易者只需按期貨合約價格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保，便可參與期貨合約的買賣。

　　杠桿倍數(shù)：合約價值與保證金之商。

　　結(jié)算價：由期貨交易所規(guī)定，以當(dāng)日成交價格的成交量為權(quán)重計(jì)算的平均價格，交易所以此價格作為持倉客戶的交易保證金盈虧的計(jì)算價格 (與收盤價不同)。

　　持倉量：尚未經(jīng)相反的期貨合約對沖，也未進(jìn)行實(shí)貨交割的某種商品期貨合約總數(shù)量。(商品期貨的持倉量指雙邊持倉，金融期貨、利率期貨的持倉指單邊持倉)

　　以主力合約1605為例，交易所保證金率6%，期貨公司一般加收率2%，所以總保證金率8%，目前1605合約報(bào)價1658，則投資者買入1手螺紋鋼，保證金為1326.4，1手螺紋鋼的價值為16580，杠桿倍數(shù)12.5

　　螺紋1605結(jié)算價1691，保證金為1352.8元，而當(dāng)然收盤價1680。

　　5、正向市與反向市場

　　對于同種商品，其現(xiàn)貨價格與期貨價格存在著兩種基本關(guān)系。在正常情況下，期貨價格高于現(xiàn)貨價格(或者近期月份合約價格低于遠(yuǎn)期合約價格)，稱為正向市場;在特殊市場情況下，現(xiàn)貨價格高于期貨價格(或者近期月份合約高于遠(yuǎn)期月份合約價格)，稱為反向市場。

　　6、基差

　　基差=現(xiàn)貨價格—期貨價格。

　　基差的變化受制于持倉費(fèi)用。最終因現(xiàn)貨價格和期貨價格的趨同性，基差在期貨合約的交割月下降為零�；�差的決定因素主要是市場上商品的供求關(guān)系。

　　7、套期保值

　　套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)�將來需要買進(jìn)商品的價格進(jìn)行保險的交易活動。

　　8、期貨投機(jī)

　　指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投機(jī)者根據(jù)自己對期貨價格走勢的判斷，做出買進(jìn)或賣出的決定。如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機(jī)者平倉出局后可獲取投機(jī)利潤;如果判斷與價格走勢相反，則投機(jī)者平倉出局后承擔(dān)投機(jī)損失。由于投機(jī)的目的是賺取差價收益，所以，投機(jī)者一般只是平倉了結(jié)持有的期貨合約，而不進(jìn)行實(shí)物交割。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)證明：期貨市場上95%以上的交易都是投機(jī)交易。

　　9、套利的定義

　　指期貨市場參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出兩張不同類的期貨合約以從中獲取風(fēng)險利潤的交易行為。

　　10、套利的類型

　　(1)跨期套利;

　　(2)跨市套利;

　　(3)跨商品套利

　　11、期貨投資的市場分析。包括基本面分析與技術(shù)面分析

　　(1)基本面分析

　　商品價格的波動主要是受市場供應(yīng)和需求等基本因素的影響，如任何減少供應(yīng)或增加消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)因素，將導(dǎo)致價格上漲的變化。隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用，這就使得投資市場變得更加復(fù)雜，更加難以預(yù)料。

　　(2)影響價格變化的基本因素

　　(1) 供求關(guān)系。期貨交易是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，因此，它的價格變化受市場供求關(guān)系的影響。當(dāng)供大于求時，期貨價格下跌;反之，期貨價格就上升。所以應(yīng)關(guān)注交易商品的結(jié)轉(zhuǎn)庫存量、產(chǎn)量、產(chǎn)情報(bào)告、氣候、經(jīng)濟(jì)狀況、其它如替代品的供求狀況、全球性競爭因素等。

　　(2) 經(jīng)濟(jì)周期。在期貨市場上，價格變動還受經(jīng)濟(jì)周期的影響，在經(jīng)濟(jì)周期的各個階段，都會出現(xiàn)隨之波動的價格上漲和下降現(xiàn)象。

　　(3) 政府政策。各國政府制定的某些政策和措施會對期貨市場價格帶來不同程度的影響。

　　(4) 政治因素。期貨市場對政治氣候的變化非常敏感，各種政治性事件的發(fā)生常常對價格造成不同程度的影響。

　　(5) 社會因素。社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。

　　(6) 季節(jié)性因素。許多期貨商品，尤其是農(nóng)產(chǎn)品有明顯的季節(jié)性，價格亦隨季節(jié)變化而波動。

　　(7) 心理因素。所謂心理因素，就是交易者對市場的信心程度，人稱“人氣”。如對某商品看好時，即使無任何利好因素，該商品價格也會上漲，而當(dāng)看談時，無任何利好 消息，價格也會下跌。又如一些大投機(jī)商們還經(jīng)常利用人們的心理因素，散布某些消息，并人為地進(jìn)行投機(jī)性的大量拋售或補(bǔ)進(jìn)，謀取投機(jī)利潤。

　　(8) 金融貨幣變動因素。在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程，各國的通貨膨脹，貨幣匯價以及利率的上下波動，已成為經(jīng)濟(jì)生活中的普遍現(xiàn)象，這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。

　　拓展

　　交收期貨的日子可以是一星期之后，一個月之后，三個月之后，甚至一年之后。

　　買賣期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。

　　買賣期貨的場所叫做期貨市場。

　　投資者可以對期貨進(jìn)行投資或投機(jī)。大部分人認(rèn)為對期貨的不恰當(dāng)投機(jī)行為，例如無貨沽空，可以導(dǎo)致金融市場的動蕩，這是不正確的看法，可以同時做空做多，才是健康正常的交易市場。

　　由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　期貨手續(xù)費(fèi)：

　　相當(dāng)于股票中的傭金。對股票來說，炒股的費(fèi)用包括印花稅、傭金、過戶費(fèi)及其他費(fèi)用。相對來說，從事期貨交易的費(fèi)用就只有手續(xù)費(fèi)。期貨手續(xù)費(fèi)是指期貨交易者買賣期貨成交后按成交合約總價值的一定比例所支付的費(fèi)用。

　　期貨的結(jié)算：

　　是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價格對交易雙方的交易盈虧狀況進(jìn)行的資金清算。

　　期貨交割：

　　是指期貨合約到期時，根據(jù)期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期末平倉合約的過程。

　　期貨的主要特點(diǎn)：

　　期貨合約的商品品種、交易單位、合約月份、保證金、數(shù)量、質(zhì)量、等級、交貨時間、交貨地點(diǎn)等條款都是既定的，是標(biāo)準(zhǔn)化的，唯一的變量是價格。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)通常由期貨交易所設(shè)計(jì)，經(jīng)國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市。

　　期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價格又是在交易所的交易廳里通過公開競價方式產(chǎn)生的;國外大多采用公開叫價方式，而我國均采用電腦交易。

　　期貨合約的履行由交易所擔(dān)保，不允許私下交易。

　　期貨合約可通過交收現(xiàn)貨或進(jìn)行對沖交易來履行或解除合約義務(wù)。

　　期貨條款內(nèi)容：

　　最小變動價位：指該期貨合約單位價格漲跌變動的最小值。

　　每日價格最大波動限制：(又稱漲跌停板)是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報(bào)價將被視為無效，不能成交。

　　期貨合約交割月份：是指該合約規(guī)定進(jìn)行交割的月份。

　　最后交易日：是指某一期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個交易日。

　　期貨合約交易單位“手”：期貨交易必須以“一手”的整數(shù)倍進(jìn)行，不同交易品種每手合約的商品數(shù)量，在該品種的期貨合約中載明。

　　期貨合約的交易價格：是該期貨合約的基準(zhǔn)交割品在基準(zhǔn)交割倉庫交貨的含增值稅價格。合約交易價格包括開盤價、收盤價、結(jié)算價等。

　　期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買入期貨合約對應(yīng)的標(biāo)的物;而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣出期貨合約對應(yīng)的標(biāo)的物(有些期貨合約在到期時不是進(jìn)行實(shí)物交割而是結(jié)算差價，例如股指期貨到期就是按照現(xiàn)貨指數(shù)的某個平均來對未平倉的期貨合約進(jìn)行最后結(jié)算。)當(dāng)然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進(jìn)行反向買賣來沖銷這種義務(wù)。

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