債券基金和債券的區(qū)別

　　作為投資于一攬子債券的組合投資工具，債券基金與單一債券存在重要的區(qū)別。那么債券基金和債券有哪些區(qū)別呢?下面和小編一起看看吧!

　　債券和債券基金的區(qū)別

　　(一)、債券基金的收益不如債券的利息固定

　　投資者購買固定利率性質(zhì)的債券，在購買后會(huì)定期得到固定的利息收人，并可在債券到期時(shí)收回本金。債券基金作為不同債券的組合，盡管也會(huì)定期將收益分配給投資者，但債券基金分配的收益有升有降，不如債券的利息固定。

　　(二)、債券基金沒有確定的到期日

　　與一般債券會(huì)有一個(gè)確定的到期日不同，債券基金由一組具有不同到期日的債券組成，因此并沒有一個(gè)確定的到期日。不過為分析債券基金的特性，我們?nèi)钥梢詫�債券基金所持有的所有債券�?jì)算出一個(gè)平均到期日。

　　(三)、債券基金的收益率比買入并持有到期的單個(gè)債券的收益率更難以預(yù)測

　　單一債券的收益率可以根據(jù)購買價(jià)格、現(xiàn)金流以及到期收回的本金計(jì)算債券的投資收益率，但債券基金由一組不同的債券組成，收益率較難計(jì)算與預(yù)測。

　　(四)、投資風(fēng)險(xiǎn)不同

　　單一債券隨著到期日的臨近，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)下降。債券基金沒有固定到期日，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)將取決于所持有的債券的平均到期日。債券基金的平均到期日常常會(huì)相對同定，債券基金所承受的利率風(fēng)險(xiǎn)通常也會(huì)保持在一定的水平。單一債券的信用風(fēng)險(xiǎn)比較集中，而債券基金通過分散投資則可以有效避免單一債券可能面臨的較高信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　債券型基金 - 優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)

　　相對于直接投資于債券，投資者投資于債券基金主要有以下優(yōu)點(diǎn)：

　　①風(fēng)險(xiǎn)較低。債券基金通過集中投資者的資金對不同的債券進(jìn)行組合投資，能有效降低單個(gè)投資者直接投資于某種債券可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

　　②專家經(jīng)營。隨著債券種類日益多樣化，一般投資者要進(jìn)行債券投資不但要仔細(xì)研究發(fā)債上體，還要判斷利率走勢等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，往往力不從心，而投資于債券基金則可以分享專家經(jīng)營的成果。

　�、哿鲃�(dòng)性強(qiáng)。投資者如果投資于非流通債券。只有到期才能兌現(xiàn)，而通過債券基金間接投資于債券，則可以獲取很高的流動(dòng)性，隨時(shí)可將持有的債券基金轉(zhuǎn)讓或贖回。

　　缺點(diǎn)

　　①只有在較長時(shí)間持有的情況下，才能獲得相對滿意的收益。

　�、谠诠墒懈邼q的時(shí)候，收益也還是穩(wěn)定在平均水平上，相對股票基金而言收益較低，在債券市場出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候，甚至有虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

　　債券型基金 - 投資優(yōu)勢

　　(1)、投資人購買債券基金可以隨時(shí)變現(xiàn)，流動(dòng)性好。投資者可以以申請當(dāng)日的基金單位資產(chǎn)凈值為基準(zhǔn)隨時(shí)贖回，而投資者如果投資于銀行定期存款、憑證式國債，則變現(xiàn)較為困難，并且要承擔(dān)很高的提前兌付的利息損失。

　　(2)、相對于投資人自己直接投資債券，購買債券型基金可享受多種特殊待遇，獲得更高收益。例如，可以間接進(jìn)入債券發(fā)行市場，獲得更多投資機(jī)會(huì);可以進(jìn)入銀行間市場，持有付息更高的金融債;可以進(jìn)入回購市場，享受融資申購新股和無風(fēng)險(xiǎn)逆回購利息收入的超級(jí)機(jī)構(gòu)投資者待遇;基金現(xiàn)金資產(chǎn)存放于托管銀行，享受1.89%的同業(yè)活期存款利率，遠(yuǎn)高于居民和企業(yè)0.72%(含利息稅)的活期存款利率;享受各種稅收優(yōu)惠。申購、贖回時(shí)均不必交納印花稅，所得分紅也可免交所得稅;還可享受基金進(jìn)行債券投資的低交易成本。

　　對于普通債券而言，兩個(gè)基本要素是利率敏感程度與信用素質(zhì)。債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。債券基金的信用取決于其所投資債券的信用等級(jí)。